Kapitalforvaltningstudiet gir deg forståelse for grunnleggende markedsmekanismer, transaksjoner og analyseverktøy knyttet til kapitalforvaltning.

Studiet har et omfang på 30 studiepoeng, og inngår i graden NHH Executive Master i anvendt finans (EMAF), i kombinasjon med AFA-studiet.

Kapitalforvaltningsstudiet går over to semestre (september-juni) og er organisert i fem helgesamlinger, med en egen avslutningssamling til diskusjon av fagoppgaver. Fagoppgavene er et skriftlig arbeid som løses i grupper og har som mål å integrere en helhetlig forståelse av hovedtemaene i studiet.

Synergien mellom undervisning fra akademiske ressurser og ledende aktører fra næringsliv og finans, samt studentenes praktiske erfaringer skaper en intensiv og engasjerende læringsprosess.

Hvem passer studiet for?

Studiet passer for:

• Kapitalforvaltere, porteføljeforvaltere, finansanalytikere, bærekraftsanalytikere (ESG) og meglere
• Kapitaleiere, som for eksempel institusjonelle investorer, private investorer og stiftelser
• Personer innenfor risikostyring, kontroll og informasjonsteknologi
• Personer som arbeider innenfor regnskap og revisjon
• Personer som jobber i finansielle bransjeorganisasjoner og i offentlig forvaltning, herunder departement, tilsyn og sentralbank
• Personer som gjør vurderinger av eller innkjøp av forvaltningstjenester, eller yter avansert porteføljerådgivning

Søkere må ha minst tre års relevant erfaring.

Program og faglig innhold

Studiet er organisert i fem helgesamlinger (fredag-søndag) samt en avsluttende samling til diskusjon av et gruppebasert skriftlig arbeid.

Oversikt over samlingene

1. samling

Samlingen begynner med å gi en oversikt over fagfeltet, og går deretter ned i følgende tema:

• Avkastning og risiko for tradisjonelle aktivaklasser som aksjer og obligasjoner.
• Innføring i alternative investeringer som eiendom, private equity og infrastruktur.
• Faktorinvestering
• Alternative metoder for å utlede forventet avkastning og volatilitet
• Analyse av historiske avkastningstall samt mer fremtidsrettede analyser basert på markedsprising eller undersøkelser.

2. samling

Hovedtema i denne samlingen er strategiutforming.

• Investors behov og grunnleggende mål for å se videre på investors risikobærende holdning og evne.
• Betydningen av investorenes sparehorisont og eksistensen av spesielle forpliktelser eller garantier.
• Presentasjon og vurdering av strategisk allokering mellom ulike aktivaklasser, inkludert praktisk porteføljekonstruksjon, balansering av forventet avkastning og risiko, viktigheten av risikostyring og vektlegging av etiske og miljømessige hensyn (ESG).
• Forskjeller i forvaltningskostnader, og hvordan kostnadene kan variere mellom ulike investorer.

3. samling

Samlingen setter fokus på renteforvaltning og makroøkonomi.

• Renteforvaltning med teoretisk og praktisk tilnærming
• Sammenhengen mellom makroøkonomi og forvaltning
• Praktisk faktorinvestering

4. samling

Denne samlingen går inn i aktiv forvaltning og alternative aktivaklasser.

• Kjennetegn ved og implementering av aktiv forvaltning.
• Praktisk tilnærming til alternative aktivaklasser som private equity og eiendom

5. samling

• Juridiske rammebetingelser og etiske problemstillinger som berører kapitalforvaltningsområdet.
• Organisering av kapitalforvaltningsvirksomhet på, herunder valg av eksterne forvaltere
• Paneldebatt over aktuelt tema, som kan være aktiv forvaltning eller grønne investeringer.

Ved bestått eksamen utstedes vitnemål og diplom.

FFN tildeler tittelen Autorisert Porteføljeforvalter.

***